기업분석의 기본 - "재무제표"
투자할 기업을 선정하는데 가장 기본이 되는 항목을 무엇이라고 생각하시나요?
투자자별로 다르겠지만 성장성, 배당률, 주가 등락 등 다양한 항목을 기준으로 두고 종목을 선정하게 됩니다.
그중에서도 가장 기본이 되는 점은 기업의 재무제표를 분석하는 것인데, 부채비율이 증가되는지, 배당금은 늘어나는지 확인하는 것입니다.
위처럼 좋은 기업인지 확인하기 위해 알아보는 방법 중에서 가장 정량적이고 확실한 분석 방법은 사업소득이 점점 늘어나서 세금과 영업비용, 설비투자액 등에 지출하고 남는 현금이 늘어나는지 확인하는 방법입니다.
이를 "잉여현금흐름"이라고 하는데요, 잉여현금흐름이 점점 높아지는 기업들이 남는 돈을 이용한 투자 여력이 생길 수 있고, 주주들에게 배당금을 증액시킬 수 있어서 기업의 가치가 높아질 가능성이 있습니다.
장기적으로 볼 때 기업가치가 상승한다면 개인의 주식 심리와 관계없이 주가가 오를 가능성이 큽니다.
이번에 소개할 ETF는 위와 같이 "잉여현금흐름"을 많이 창출하는 기업 100개를 선정하여 투자하는 "COWZ"에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
COWZ 분석
COWZ 개요
| 이름 | Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF |
| 상장일 | 2016년 12월 16일 |
| 추종 지수 | Pacer U.S. Cash Cows 100 Index |
| 운용사 | Pacer |
| 운용 자산(AUM) | $597.29M |
| 일간 거래량 | $9.06M |
| 운용 수수료 | 0.49% |
| 배당률 | 1.92% |
| 구성 종목 수 | 100 |
- COWZ는 Russell 1000 지수에 포함된 종목에서 과거 1년 현금흐름이 많은 기업 100개를 선정하여 투자하는 ETF입니다.
- 높은 현금흐름을 만들어내는 기업들이 더 큰 투자 기회를 만들어낼 수 있고, 그에 따라서 기업의 가치가 증대될 것이라는 가정을 하여 만들어낸 ETF입니다.
- 운용 자산과 거래량은 적은 수준이며, 운용 수수료도 보통 수준입니다.
COWZ 구성 국가
- COWZ는 Russell 1000 지수에 해당하는 기업들만을 포함하기 때문에 모든 종목이 미국에 상장되어 있습니다.
COWZ 구성 섹터
- 소비재가 약 34%로 가장 많이 포함되어 있고, 이외 헬스케어, 기술주, 원자재 순으로 구성되어 있습니다.
- 기술주와 헬스케어, 소비재를 포함하면 약 64%의 구성 비율을 가지고 있습니다.
COWZ 상위 30개 구성 종목
- 상위 30개 구성 종목으로 각종 약류를 판매하는 곳인 CVS, 온라인 쇼핑몰인 베스트바이, IT업체인 HP, 인텔사가 포함되어 있습니다.
- COWZ를 구성하는 종목 10개는 전체 포트폴리오에서 약 21%를 차지합니다.
COWZ 배당
- COWZ는 3, 6, 9, 12월에 분기배당을 실시하고 있습니다.
- 가장 최근 배당률은 약 1.92%입니다.
COWZ 성과
COWZ는 위에서 설명드린대로 Russell 1000 지수에서 현금흐름이 높은 100개의 기업만을 선별하여 투자하는 ETF입니다.
지수 자체에 투자하는 것보다는 다소 복잡한 투자 방식이라고 볼 수 있는데요, 그만큼 수수료도 비싸지겠지요.
Russell 1000 지수 자체에 투자하는 ETF인 "IWD"와 성과가 얼마나 차이 나는지 확인해보도록 하겠습니다.
파란색 : COWZ
빨간색 : IWD(Russell 1000 추종 지수)
2016년 ~ 2021년 6월(과거 5년)
COWZ가 상장한 2016년부터 최근 사이의 등락폭을 비교하보면
2020년까지는 COWZ가 IWD보다 근소하게 좋은 성과를 내고 있었습니다. 이후 코로나 19 사태가 발생한 이후부터는 COWZ의 성장률이 매우 높은 편입니다.
전반적으로 COWZ는 IWD보다 좋은 성과를 내고 있습니다.
마치며
지금까지 Russell 1000 지수에서 현금흐름이 좋은 기업 100개 만을 선별하여 투자하는 ETF인 "COWZ"에 대해서 알아보았습니다.
보다 더 높은 수익률의 주식투자를 하기 위해서 복잡한 방법으로 기업분석을 하는 분들이 많으실 것 같습니다.
하지만, 기본에 충실한 투자 방법도 좋은 성과를 낼 수 있다는 사실이 유효하다는 점이 위 ETF에서 확인할 수 있는 것 같습니다.
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