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미국의 대선은 조 바이든의 승리로 마감되었습니다.
조 바이든 대통령 당선인은 트럼프 대통령과 비교해서 많은 부문에서 다른 행보를 보일 것으로 예상하는 글이 많은데요,
대표적으로 "미국의 환경 책임론"에 대한 확대를 예로 들 수 있습니다.
당선인은 자신의 트위터에 "정확히 77일 안에 바이든 행정부는 탈퇴했던 파리기후협약에 다시 가입하겠다"라는 의사를 표시하고, 2050년에는 경제 전체의 탄소중립 달성을 목표로 설정한다고 했을 정도입니다.
이처럼 미국 정치권에서는 기후변화와 같은 환경 부분이 큰 화두로 떠오른 상태입니다.
환경보호에 힘을 실어주는 미국의 흐름에 따라 금융투자업계에서도 관련 기업에 많은 관심이 쏟아지고 있는데요,
ESG 투자 방법론을 사용하는 ETF들이 대거 등장하고 있습니다.
이번에 소개할 ETF는 상장한지 3~4년 이상 된 운용 자산과 거래량이 많은 ESG ETF 두 개를 소개합니다.
두 ETF의 차이점 위주로 설명 드리겠습니다.
ETF 분석
ETF 2종 비교
| EFAX | LOWC | |
| 이름 | SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF | SPDR MSCI ACWI Low Carbon Target ETF |
| 상장일 | 2016년 10월 24일 | 2014년 11월 25일 |
| 운용사 | State Street Global Advisors | |
| 추종 지수 | MSCI EAFE ex Fossil Fuels | MSCI ACWI Low Carbon Target |
| 운용 자산(AUM) | $138.9M | $75.5M |
| 일간 거래량 | $366.91K | $374.17K |
| 운용 수수료 | 0.2% | |
| 배당률 | 2.77% | 2.15% |
| 구성 종목 수 | 859 | 1,587 |
| 현재가 | $74.62(2020년 11월 17일 기준) | $109.17 |
| 특징 | 화석연료와 관련된 기업을 제외 | 온실가스, 탄소배출량이 적은 기업을 선택하여 포함 |
EFAX 주요 특징
- 화석연료(에너지 용도의 석탄, 석유, 천연가스 등)를 보유한 회사를 제외합니다.(MSCI EAFE 지수에서 제외)
- 미국과 캐나다를 제외한 전 세계에 투자합니다
LOWC 주요 특징
- 시장 수익률을 추구하며, 탄소배출량을 낮추는 기업을 주로 선택합니다.
- "청정에너지" ETF가 아닙니다. MSCI ACWI 지수를 추종하며, 환경적인 측면을 고려하여 투자하는 ETF입니다.
구성 국가 비교
- EFAX는 미국과 캐나다를 제외한 전 세계에 투자하는 종목입니다. 특히 일본에 많이 투자되어 있고 영국, 스위스, 프랑스, 독일 순으로 비율이 구성되어 있습니다.
유럽과 일본의 경기에 많이 좌우될 것 같네요. - LOWC는 미국에 과반 이상이 투자되어 있습니다. 그다음으로 일본과 홍콩이 포함되어 있습니다.
구성 섹터 비교
- EFAX는 금융과 산업, 헬스케어 분야, 소비재와 같이 다양한 섹터에 투자되어 있습니다. 섹터 간 고른 분산이 되어 있네요.
- LOWC는 기술주, 금융주, 소비재에 주로 투자되어 있습니다.
상위 구성 종목 비교
- EFAX는 네슬레, 도요타 자동차, AIA 금융그룹이 눈에 띄네요. 상위 10개 종목은 전체에서 12%의 비중을 가지고 있습니다.
- LOWC는 대형주가 상위를 대거 차지하고 있습니다. 애플, 마이크로소프트, 아마존, 페이스북을 가지고 있네요. 상위 10개 종목은 전체에서 15%의 비중을 가지고 있습니다.
성과 비교
두 ETF를 미국 S&P500 지수를 추종하는 SPY와 성과 비교해보도록 하겠습니다.
먼저 2016년 10월부터 2020년 11월까지의 성과 비교입니다.
2016년부터 2018년 초까지는 비슷한 수익률을 보여주다가 꾸준히 격차가 벌어지는 것을 확인할 수 있습니다.
4년간 투자를 했더라면 SPY > LOWC > EFAX 순으로 좋은 수익률을 보여줍니다.
다음으로는 2018년 11월부터 2020년 11월까지 2년간의 성과 비교입니다.
2020년 초의 코로나 19 사태까지는 비슷한 수익률을 보여줍니다.
코로나 사태 이후, SPY > LOWC > EFAX 순으로 좋은 수익률을 보여줍니다.
지금까지 저탄소 녹색성장 회사에 투자하는 2종의 ETF를 알아보았습니다.
위 백테스트 결과를 볼 때 두 ETF가 상장된 이래로 시장 수익률을 넘어선 적은 한 번도 없었습니다.
화석연료나 탄소배출량을 줄이는 기업들이 많은 수익을 가져다 주지는 않았던 것인데요, 바이든 대통령이 임기를 마치는 미래에는 환경을 생각하는 기업들이 시장수익률을 이길 수 있을지 기대됩니다.
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