ISA 계좌에서 나스닥 레버리지 투자하자 - "국내 ETN vs QLD 비교"

튜닝의 끝은 "순정"

일반적으로 주식투자를 한다는 것은, 각자 자신의 자금을 최대한 빨리 효과적으로 불리려고 하는 게 목표입니다.

목표를 이루기 위해 다양한 방법으로 투자할 수 있지만 지난 10년간은 미국 지수에 투자하면 그 어떤 방법보다 쉽고 효과적으로 이익을 볼 수 있었습니다.

위 표는 미국 나스닥 지수를 2009년부터 2021년까지 투자했을 때 얼마만큼의 이익을 보는지가 나타난 그래프인데요,

나스닥 지수 1배수를 추종하는 "QQQ" ETF에 투자했을 경우 현재까지 840%의 수익률을 보였습니다.

그런데, 동일 지수 2배수를 추종하는 "QLD"에 투자했다면 5,553%의 어마어마한 수익률을 보여줍니다.

2018년부터 2021년까지 3년간 동일 종목에 투자했다고 해도 QQQ는 116%의 수익률을 보여준 것에 반해서, QLD는 무려 2배를 훌쩍 넘는 267%의 수익률이 나타나고 있습니다.

레버리지 ETF에 투자하면 높은 관리비용과 상승과 하락을 반복하는 주식시장에서 매우 불리할 것이다라는 편견을 깨고 엄청난 수익률을 보여주고 있는 것입니다.

 

하지만, 지난 10년간은 미국의 주식시장이 매우 좋았기 때문에 이런 성과가 나타난 것은 분명합니다.

앞으로 미국 주식이 어떤식으로 흘러갈지 알 수 없지만, 미국의 패권이 지속될 것이라고 예상한다면 지금과 같이 미국 주식이 많은 상승을 할 확률이 높습니다.

크고 작은 주식 시장의 위기가 올 때에도 투자자의 멘탈이 흔들리지 않을 규모로 레버리지 ETF에 투자한다면 좋은 성과가 있지 않을까요?

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국내 장에서 나스닥 레버리지 투자하기

미국 나스닥 시장을 2배수로 추종하는 ETF는 이미 "QLD"라는 ETF가 있습니다.

하지만 이 종목은 미국에 상장된 상품이기 때문에 환전을 해야 하는 번거로움이 있고, 연소득이 250만원이 넘을 경우 22%의 양도소득세를 내야 한다는 단점이 있습니다.

국내 ISA 계좌를 이용한다면 국내 상장된 상품 중 해외에 투자하는 상품을 거래해도 일정한 세금을 분리과세해주는 등 큰 장점이 있는데요, 이러한 계좌를 이용해서 국내 상장한 나스닥 레버리지 상품에 투자해볼 수 있습니다.

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KB 레버리지 나스닥 100 ETN

이름	KB 레버리지 나스닥 100 ETN
상장일	2020년 12월 23일
거래가능일	2025년 12월 19일 까지
추종 지수	Nasdaq 100 Leveraged Total Return Index
운용사	KB증권
운용 자산	155억원
20일 평균 거래량	22,716주
운용 수수료	0.77%

• 미국 나스닥 100 지수를 2배수 추종하는 국내 상장 ETN 상품입니다.
• ETN 상품이기 때문에 만기일이 있으며, 해당 기간까지 투자가 가능합니다. 2025년 연말에 일괄 매도되어 현금으로 전환됩니다.
• 100% 환노출된 상품이며, 원달러 환율에 의해 가치가 변동됩니다.

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투자 포트폴리오 정하기

나스닥 100 지수를 추종하는 2배 레버리지 상품에 투자해보기로 계획한다면, 개인이 처한 상황에 따라서 아래 2가지 경우를 고려해볼 수 있습니다.

방법	장점	단점
1. 해외 레버리지 ETF 직접 투자(QLD)	1. 만기일이 정해져있지 않기 때문에 장기투자가 가능하다. 2. 거래량이 많아서 매매하기 좋다.	1. 타 종목과 함께 연간 250만원 이상 수익 시 양도소득세를 내야 한다. 2. 미국 주식거래시간(22시 이후)에 거래해야 하기 때문에 다소 피곤하다.
2. ISA 계좌에서 국내 상장 나스닥 레버리지 ETN 투자	1. 일반형 ISA 계좌에서 투자하면 200만원까지 비과세되고, 초과분은 9%만 과세된다. 2. 국내 장이 열리는 시간에 거래할 수 있어서 편리하다.	1. 만기일이 정해져 있어서 2025년 12월 이후에는 새로운 상품으로 갈아타야 한다. 2. 레버리지 투자 교육을 이수해야 한다.(다소 번거로움) 3. ETN 상품이라 발행사의 신용위험이 존재한다.

결론

1. 레버리지 투자를 할 경우 지수 상승/하락을 하면 자산을 갉아먹는다는 기존 이론이 있긴 했지만, 실제로 과거 15년간은 레버리지 투자 성과가 매우 좋았습니다.
2. ISA 계좌에서 제공하는 세제혜택이 크기 때문에 ISA 계좌에서 나스닥 레버리지 ETN을 거래하는 것이 세금 측면에서 유리합니다.